化工&新材料行业周报：化肥板块关注度提升 氟化工表现强势

　　1.重点行业和产品情况跟踪
　　农资：海外事件带动农资行业景气上行，化肥板块值得关注。黑海粮食协议四方协调中心（JCC）网站数据显示，一年来，在该协议框架下，已有超过3200 万吨的粮食从乌克兰的3 个港口运往三大洲的45 个国家。本周俄罗斯外交部17 日就黑海港口农产品外运协议发表的声明称该协议将在18 日失效后，全球主要粮食玉米、小麦和大豆价格出现不同程度上涨，粮食价格上升带动农资产品景气上行。
　　从具体细分板块来看，本周钾肥（5.05%）、磷肥及磷化工（4.87%）板块在化工子行业中分别排名前二。
　　氟化工：三代制冷剂配额落地在即叠加空调排产数据超预期，氟化工景气有望回升。根据《蒙特利尔协定书》，我国三代制冷剂产销量以2020-2022 年平均值为基准，2024 年冻结，之后开始强制缩减。
　　为争取更多生产主动权，各企业过往三年持续扩产，预计随基准期结束，行业有望迎来价格和盈利拐点。近期受厄尔尼诺现象影响，7 月家用空调排产1613 万台，较去年同期实际上涨29.4%。本周在化工子行业中，氟化工板块涨幅排名第三（+3.56%），R32 价格较上周上涨750 元/吨。
　　2.近期投资建议
　　（1）化肥：俄罗斯本周宣布退出黑海粮食协议，芝加哥期货交易所农产品期货主力合约集体收涨，带动粮食生产必需品钾肥、磷肥等农资产品景气上行。国内行业龙头公司值得关注。建议关注：兴发集团、云天化、湖北宜化、川金诺、川恒股份、亚钾国际。
　　（2）氟化工：第三代制冷剂配额落地在即，行业有望迎来价格和盈利拐点，叠加近期空调排产数据超预期，行业龙头公司有望明显受益。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份。
　　（3）半导体材料：荷兰公布半导体设备出口管制新规，预计于9 月1 日实施，中国半导体材料国产替代势在必行。本年度chatgpt 破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。
　　建议关注：雅克科技（光刻胶&前驱体）、晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材（光刻胶）、金宏气体（电子特气）、华特气体（电子特气）、安集科技（抛光液）、鼎龙股份（抛光垫）等。
　　风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。